主题：Efficient Implementation of Bass Local Volatility

（Bass局部波动率的有效实现）

主讲人：美国伊利诺伊大学香槟分校 冯黎明副教授

主持人：金沙检测线路js69(科技)有限公司 王磊教授

时间：2024年3月21日（周四）10:00

地点：柳林校区通博楼B412会议室

主办单位：金沙检测线路js69(科技)有限公司

主讲人简介：

冯黎明，美国伊利诺伊大学香槟校区(UIUC)工业与企业系统工程系副教授，2006年于美国西北大学工业工程与管理科学系获得博士学位，主要研究方向为应用概率、随机模型以及金融工程，目前主要研究量化金融中的有效数值算法。2010年共同创建伊利诺伊大学金融工程硕士项目，2021年起担任伊利诺伊大学金融工程硕士项目主管。

内容提要：

Bass local volatility is attractive since it avoids interpolation in time. Critical inputs of Bass local volatility construction include marginal distributions of the underlying asset price derived from options data. It then goes through several numerical convolution and integration. In this talk, we present some efficient methods for obtaining the marginal distributions and for numerical convolution and integration. Examples illustrate the effectiveness of the proposed methods.（Bass local volatility 由于结构性地避免了时间维度的插值，近年来颇受关注。构建 Bass local volatility 的关键之一是有效计算资产价格的边缘分布。构建过程本身则需要多重数值卷积和积分。本次报告给出了计算边缘分布和数值卷积及积分的一些有效方法。具体例子展示了这些方法的有效性。）